Цифровые финансовые активы

Цифровые финансовые активы (ЦФА) в России — финансовый инструмент, который удостоверяет цифровые права. К таким правам могут относиться, например, денежные требования, владение эмиссионными ценными бумагами, участие в капитале непубличного акционерного общества, требования передачи эмиссионных ценных бумаг. По сути, российские ЦФА представляют собой токенизированные версии реально существующих активов. Выпуск ЦФА осуществляется с применением технологии блокчейн[1].

Принцип действия

При создании ЦФА информация о владельце и сути его прав вносится в систему распределённого реестра (блокчейна)[2][3]. Сами права у владельца ЦФА возникают с момента внесения записи в систему[4].

Первые операторы ЦФА, зарегистрированные Банком России, начали свою работу только в 2022 году[5]. Такие компании имеют право выпускать ЦФА в обращение. Реестр данных организаций ведёт ЦБ РФ[5]. По состоянию на май 2025 года в России действовало 15 операторов ЦФА[1].

Также существуют операторы обмена цифровых финансовых активов (ООЦФА). Ими могут выступать российские кредитные организации, организаторы торговли, иные коммерческие и некоммерческие организации. Функция таких операторов — обеспечение заключения сделок с ЦФА[6]. На май 2025 года в России действовали два ООЦФА — Московская биржа и СПБ Биржа[7][6]

История

Понятие «цифровые финансовые активы» появилось в российском законодательстве в 2021 году, после принятия специального закона о них[5]. ЦФА в России регулируются федеральным законом № 259-ФЗ «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» от 31 июля 2020 года[8].

Первый оператор ЦФА (платформа «Атомайз») был зарегистрирован в реестре 23 февраля 2022 года[9].

В июне 2022 года состоялся первый выпуск ЦФА, прошедший на платформе «Лайтхаус»[10].

Объём рынка

По состоянию на 14 марта 2023 года объём эмиссии ЦФА в России составлял ориентировочно 2 млрд рублей[11].

По состоянию на 14 апреля 2023 года списки операторов ЦФА и операторов обмена ЦФА включали 5 компаний, каждая из которых обладала соответствующими статусами — блокчейн-платформа Atomyze (инвестором проекта выступают структуры Владимира Потанина)[12], площадка Сбербанка, площадка «Мастерчейн», финтех-компания «Лайтхаус» и принадлежащая Альфа-Банку компания А-токен[13].

Рекордные 23,3 млрд рублей эмитенты привлекли в ходе 49 размещений в июне 2024 года[14].

По итогам 2024 года лидером по количеству и объёмам ЦФА стала платформа А-Токен (дочерняя структура Альфа-банка), которая занимает порядка 50 % рынка ЦФА[15].

По итогам первого квартала 2025 года объём привлечённых средств в эквиваленте цифровых финансовых активов в России составил около 800 млрд рублей. Количество пользователей ЦФА в России достигло 335 тыс. человек, количество эмитентов ЦФА — 350 штук, 60 % из них являлись кредитными организациями[1].

Особенности ЦФА по сравнению с другими финансовыми инструментами

  • ЦФА не являются средством платежа[16].
  • ЦФА не являются криптовалютой, хотя используют для своей работы схожую технологию[2].
  • ЦФА позиционируется как более простой, дешёвый и быстрый способ фиксации прав по сравнению с традиционными ценными бумагами[2].
  • Торговля ЦФА может осуществляться только на специализированных платформах, внесённых Банком России в соответствующий реестр операторов информационных систем, в которых осуществляются выпуск и обращение ЦФА.
  • ЦФА используют не публичные, а частные блокчейны-сети и собственные правила оцифровки активов[1].

Примечания

  1. 1 2 3 4 Рынок российских ЦФА достиг 800 млрд руб. Какие по ним планы у ЦБ. РБК (19 мая 2025). Дата обращения: 20 мая 2025.
  2. 1 2 3 «Не так сложно, как кажется»: что такое ЦФА и как их выпускать. РБК Инвестиции. Дата обращения: 26 апреля 2023. Архивировано 26 апреля 2023 года.
  3. ↑ Цифровые финансовые активы и их операторы | Банк России. www.cbr.ru. Дата обращения: 26 апреля 2023. Архивировано 26 апреля 2023 года.
  4. ↑ ФЗ N 259-ФЗ от 31.07.2020. Статья 2. Выпуск цифровых финансовых активов. КонсультантПлюс. Дата обращения: 21 мая 2025.
  5. 1 2 3 Зачем бизнесу цифровые финансовые активы. Ведомости. Дата обращения: 26 апреля 2023. Архивировано 26 апреля 2023 года.
  6. 1 2 Операторы обмена цифровых финансовых активов. Официальный сайт Банка России (24 декабря 2024). Дата обращения: 20 мая 2025.
  7. ↑ Реестр операторов обмена цифровых финансовых активов. Официальный сайт Банка России (16 мая 2025).
  8. ↑ Федеральный закон "О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации" от 31.07.2020 N 259-ФЗ (последняя редакция). КонсультантПлюс. Дата обращения: 21 мая 2025.
  9. ↑ Atomyze первой получила лицензию ЦБ на управление цифровыми финактивами. Interfax (24 марта 2023). Дата обращения: 2 мая 2025.
  10. ↑ ВТБ и «Лайтхаус» провели первую сделку с цифровыми финансовыми активами. Ведомости (29 июня 2022). Дата обращения: 11 июля 2023. Архивировано 22 сентября 2023 года.
  11. ↑ Эксперт: объем выпусков ЦФА в РФ достиг 2 млрд рублей менее чем за год. TACC. Дата обращения: 26 апреля 2023. Архивировано 26 апреля 2023 года.
  12. ↑ «Норникель» решил выпустить токены на свой долг. Forbes.ru (3 августа 2022). Дата обращения: 8 июля 2023. Архивировано 8 июля 2023 года.
  13. ↑ "Ростелеком" разместил ЦФА на 750 млн рублей на платформе Альфа-банка. Interfax.ru. Дата обращения: 26 апреля 2023. Архивировано 26 апреля 2023 года.
  14. ↑ Российский рынок ЦФА показал рекордный рост в июне. www.vedomosti.ru. — новость. Дата обращения: 25 июля 2024. Архивировано 24 июля 2024 года.
  15. ↑ Цифровые финансовые активы в России.
  16. ↑ Цифровые финансовые активы и их операторы. Официальный сайт Банка России (17 декабря 2024). Дата обращения: 20 мая 2025.

Ссылки

Эта статья взята у (из) Wikipedia. Текст лицензируется по Creative Commons - Attribution - Sharealike. К медиа файлам могут применятся дополнительные условия.