Денежная масса

Денежная масса, или денежное предложение, — совокупность наличных денег, находящихся в обращении, и безналичных средств на счетах, которыми располагают физические и юридические лица и государство[1][2].

Измерение денежной массы

Измерение количества денег в экономической системе важно, поскольку это количество оказывает важное влияние на производство товаров и услуг, уровень цен, занятость и другие макроэкономические показатели. Однако такое измерение достаточно сложно из-за того, что разные виды активов могут выполнять одновременно все три функции денег (средство обращения, мера стоимости, средство накопления). Для измерения денежной массы используются денежные агрегаты[3].

Денежные агрегаты

Показателями структуры денежной массы являются денежные агрегаты. Денежными агрегатами называются виды денег и денежных средств, отличающиеся друг от друга степенью ликвидности (возможностью быстрого превращения в наличные деньги).

Денежные агрегаты представляют собой иерархическую систему — каждый последующий агрегат включает в свой состав предыдущий.

В разных странах выделяются денежные агрегаты разного состава. МВФ рассчитывает общий для всех стран показатель М1 и более широкий показатель «квазиденьги» (срочные и сберегательные банковские счета и наиболее ликвидные финансовые инструменты, обращающиеся на рынке)[1].

Центральный банк РФ рассчитывает денежные агрегаты M0, М1, М2, М3[1]:

  • М0 = наличные деньги в обращении (монеты, банкноты) за исключением сумм наличности, находящейся в кассах Банка России и кредитных организаций[4].
  • М1 = М0 + чеки, вклады до востребования (в том числе банковские дебетовые карты), остатки средств в национальной валюте на расчётных счетах организаций, текущих и иных счетах до востребования населения, нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций.
  • М2 = М1 + срочные вклады.
  • М3 = М2 + сберегательные вклады, сертификаты и государственные облигации.

В ряде стран дополнительно выделяют M4. Например, в Великобритании M4 включает в себя объём наличной валюты в обращении, общую сумму кредитов, выданную банками, а также сумму заимствований правительства.[5]

Структура денежной массы

Структура денежной массы постоянно меняется. В современной денежной системе заметно снизились темпы роста денежной массы и деньги начали работать лучше. В РФ из недостатков денежной системы можно отметить большую долю наличных денег (18,1 % по состоянию на 1 января 2023 года), когда в развитых странах этот показатель едва достигает 7—10 %. Соотношение между агрегатами меняется в зависимости от экономического роста.

Изменение объёма денежной массы — результат влияния двух факторов:

Коэффициент монетизации

Важным показателем состояния денежной массы выступает коэффициент монетизации (известный также как финансовая глубина), равный отношению М2 к валовому внутреннему продукту. Этот показатель позволяет ответить на вопрос о достаточности денег в обороте. Оптимальным уровнем монетизации для развитой страны считается как минимум 56—60 %, низкий уровень монетизации экономики может сдерживать внешнеэкономическое развитие[6].

Денежные агрегаты в России

Центральный банк Российской Федерации рассчитывает денежные агрегаты М0 и М2. Агрегат М2 представляет собой объём наличных денег в обращении (вне банков) и остатков средств в национальной валюте на счетах нефинансовых организаций, финансовых (кроме кредитных) организаций и физических лиц, являющихся резидентами Российской Федерации. В таблице представлен денежный агрегат М2 (в млрд рублей) в разные годы, начиная с 2000 года[7]:

Дата Наличные деньги (М0) Безналичные средства Общая сумма
(М2)		 Изм. %
сумма % от М2 сумма % от М2
01.01.2019 9 33919,8 37 77080,2 47 109 +11,00
01.01.2020 9 65818,7 42 02381,3 51 681 +9,71
01.01.2021 12 52421,4 46 12878,6 58 652 +13,49
01.01.2022 13 20019,9 53 05380,1 66 253 +13,0
01.01.2023 15 43618,7 66 95281,3 82 388 +24,4
01.01.2024 17 12017,4 81 26582,6 98 385 +19,4
01.01.2025 17 27414,7 99 98285,3 117 256 +19,2

Денежные агрегаты в Великобритании

Денежный агрегат М4, рассчитываемый Банком Англии

Денежные агрегаты в Великобритании[1]:

  • М0 — банкноты и монеты в обращении + наличные средства в банках + остатки на счетах банков в Банке Англии;
  • М1 — банкноты и монеты в обращении + средства на текущих и депозитных счетах частного сектора, которые могут быть переведены чеком;
  • М2 — банкноты и монеты в обращении + беспроцентные банковские депозиты + депозиты строительных обществ + счета Системы национальных сбережений;
  • М3 — M1 + все другие банковские депозиты частного сектора + депозитные сертификаты;
  • М4 — M1 + бо́льшая часть банковских депозитов частного сектора + вклады/авуары инструментов денежного рынка (объём наличной валюты в обращении, общую сумму кредитов, выданную банками, а также сумму заимствований правительства[5]); агрегат M4 характеризует ликвидность частного сектора.

См. также

Примечания

  1. 1 2 3 4 Новый экономический словарь / Под редакцией А. Н. Азрилияна. — М.: Институт новой экономики, 2006. — 1 088 с. — 4000 экз. — ISBN 5-89378-014-0.
  2. ↑ Пархоменко А. В., Пчелинцев А. Н. Статистика финансов. Архивировано 19 сентября 2016 года.: Учебное пособие. — ГОУ ВПО «Тамбовский государственный технический университет» (ТГТУ), 2010. ISBN 978-5-8265-0897-8
  3. ↑ Долан и др., 1991, с. 31.
  4. ↑ Методологический комментарий к показателю Денежная масса в национальном определении (М2). Банк России. Дата обращения: 31 марта 2025.
  5. 1 2 Денежный агрегат М4 (Архивная копия от 13 апреля 2014 на Wayback Machine) // РБК.
  6. ↑ Андрианов В. Рублевая зона — это реально // Банки и деловой мир. 2009. № 8. С. 30—31.
  7. ↑ Агрегат М2. — Центральный банк Российской Федерации. Дата обращения: 11 февраля 2015. Архивировано 22 сентября 2019 года.

Литература

  • Долан Э. Дж. и др. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика / пер. с англ. Лукашевича и др. — Л.: Профико, 1991. — 448 с. — ISBN 5-280-02436-8.
  • Денежные агрегаты : [арх. 15 июня 2022] / Л. Н. Красавина // Большая российская энциклопедия : [в 35 т.] / гл. ред. Ю. С. Осипов. — М. : Большая российская энциклопедия, 2004—2017.
Эта статья взята у (из) Wikipedia. Текст лицензируется по Creative Commons - Attribution - Sharealike. К медиа файлам могут применятся дополнительные условия.